Le clausole capestro dei prestiti cinesi ai Paesi in via di sviluppo

Un recente studio realizzato sotto il coordinamento di AidData, un laboratorio di ricerca e innovazione del College of William & Mary, rivela dettagli precedentemente sconosciuti sulla Cina, il più grande creditore ufficiale del mondo, e sulle sue pratiche di prestito ai Paesi in via di sviluppo. Le banche statali cinesi sono prestatori “muscolari” e commercialmente esperti che utilizzano i contratti per posizionarsi come "creditori privilegiati", cercando il rimborso prima di altri prestatori commerciali e ufficiali. Lo fanno spesso chiedendo ai mutuatari garanzie collaterali - conti bancari con requisiti minimi di liquidità che i prestatori possono sequestrare in caso di insolvenza - e vietando ai mutuatari di ristrutturare i loro debiti cinesi in coordinamento con altri creditori. I ricercatori hanno esaminato 100 contratti di prestito cinesi a 24 Paesi confrontandoli  con 142 contratti pubblicamente disponibili con altri importanti istituti di credito e hanno trovato diverse caratteristiche insolite nei contratti cinesi:

 I contratti cinesi contengono clausole di riservatezza insolitamente ampie, che impediscono ai mutuatari di rivelare i termini o talvolta anche l'esistenza dei prestiti. I ricercatori hanno anche scoperto che i contratti della Cina sono diventati più segreti nel tempo, con una clausola di riservatezza in ogni contratto nel set di dati dal 2014. Queste restrizioni di riservatezza nascondono i prestiti alle stesse persone, i cittadini, che sono obbligate a rimborsarli tramite le tasse.

I contratti contengono anche disposizioni che posizionano le banche statali cinesi come creditori senior i cui prestiti dovrebbero essere rimborsati in via prioritaria. Quasi un terzo dei contratti richiedeva ai Paesi mutuatari di mantenere saldi di cassa significativi in ​​conti bancari o di deposito a garanzia. Questi accordi informali di garanzia mettono i prestatori cinesi in prima linea nel rimborso, dal momento che le banche possono semplicemente attingere ai conti dei loro debitori per riscuotere i debiti non pagati.

I contratti riservano alla Cina  ampio margine di manovra per annullare i prestiti o accelerare il rimborso se non è d'accordo con le politiche del mutuatario. Ad esempio, la China Development Bank (CDB) considera la cessazione delle relazioni diplomatiche con la Cina come un "evento di inadempienza".

Secondo Sebastian Horn , economista del Kiel Institute for the World Economy, un altro risultato chiave dello studio è che "La maggior parte dei contratti di prestito cinesi contengono clausole 'No Paris Club', che vietano ai paesi di ristrutturare i prestiti cinesi a parità di condizioni e in coordinamento con altri creditori ". Questo approccio al prestito estero concede effettivamente a Pechino la sola discrezione di decidere se, quando e come concedere la cancellazione del debito. Christoph Trebesch , anche lui dell'Istituto Kiel, aggiunge che "le pratiche della Cina complicano gli sforzi di cancellazione del debito nei Paesi che sono in difficoltà finanziarie a causa della pandemia COVID-19 o di altri fattori".Secondo Scott Morris , Senior Fellow presso il Center for Global Development, "la Cina ha assunto un tono cooperativo sulle questioni del debito nel G20, ma alcune delle disposizioni di questi contratti sono chiaramente in contrasto con gli obiettivi del Common Framework sul debito che i ministri del G20 hanno concordato sei mesi fa ".Gli autori di How China Lends avvertono che le restrizioni alla trasparenza del debito rendono difficile per i cittadini dei paesi mutuatari e dei paesi creditori ritenere responsabili i propri governi e chiedono che il debito pubblico sia reso pubblico.Brad Parks , direttore esecutivo di AidData e coautore del rapporto, afferma che "proteggendo i loro accordi contrattuali dal controllo pubblico, le banche statali cinesi hanno reso difficile per gli altri finanziatori sapere come si stanno posizionando nei confronti del debitore. " I debiti nascosti nei confronti della Cina hanno anche posto i Paesi in via di sviluppo, con valuta estera insufficiente per ripagare tutti i loro obblighi in essere ai creditori stranieri, in una posizione altrettanto difficile. Secondo Parks, "i creditori non cinesi sono sempre più riluttanti a rinegoziare i termini di rimborso fino a quando non sapranno di più sulle pretese della Cina".Il rapporto è disponibile per il download e un archivio online di copie digitalizzate dei contratti originali può essere consultato e ricercato per prestatore, mutuatario, settore e clausola contrattuale qui.